最近一段时间，不仅大盘不稳，很多基金也不稳，首当其冲的就是国投瑞银的施成，除此外，信达澳银的曾国富其实表现也半斤八两，当然也少不了前海开源的章俊。而巧的是这三人的基金吴哥不幸都中招了。今天吴哥就现身说法，总结一下踩坑的经验教训，并说一下接下来的应对策略吧。

三只基金的近期表现

1、施成的国投瑞银产业趋势混合

9月15日净值1.9106，10月12日净值1.4434，区间累计跌幅为24.45%；这只基金是一只新成立的基金，吸引吴哥当初入手的主要有两点，其一是施成本身管理的几只基金在今年或近几年来的业绩都不错，而且从持仓来看或是施成的主要能力圈，都还是集中在新能源；其二是这只新基金成立以来的表现超级惊艳，短短三个月就最高涨超90%。

但这只基金的持仓由于6月30日的时候这只基金成立不久，因此无需发布季报，所以到现在的时候，我们也不知道其持仓，也正是由于这样的神秘感和每天开盲盒的感觉，吸引了吴哥。很显然，由于前期涨幅过高，这只基金的危险性还是挺大的。

2、曾国富的信达澳银新能源精选混合

9月10日净值1.7405，10月13日净值1.4533，区间累计跌幅为16.50%；同样是一只新基金，同样是新能源主题。这只新基金在今年的表现虽然不如施成的国投瑞银产业趋势，但同样表现出色，成立至今不到五个月，最高涨幅77%，只不过是在最近遭遇较大回撤。

同样是因为成立时间不足，因此持仓情况未知。同样是比较刺激，只不过最近开箱的感觉多以惊吓为主。

3、章俊的前海开源沪港深创新成长

9月15日净值2.6200，10月13日净值2.0400，区间累计跌幅为22.14%；这只基金虽然持仓比较集中，但在前一段时间表现确实很不错，吴哥看了一下他的持仓，主要是化工、绿电，其实隐隐和新能源及抽水蓄能相关，这个持仓方向也是吴哥非常看好的。而且当时回撤很小。

只不过吴哥入手的时机不好，入手后不久，就遭遇了电力股的大幅回撤。没办法，必须认命！

以上三只基金累计跌幅都超过15%，要知道很多基金一年的最大回撤也不过15%，而这些基金在短短不到一个月内就完成了。而且还要扣去国庆长假休息的5-6个交易日。

可以看出，他们其实都有一些共同点：

比如持股集中度很高，都围绕着新能源与绿电等前一段的风口，但是如果问吴哥持有这些基金心里慌不慌，要说实话，并不会。

因为首先，吴哥当初看中这三只基金，本身的一些原因虽然已经失去，比如说当初看好章俊的创新成长，因为是绿电，且当初回撤很小，现在回撤已然打破记录，但从走势上看与绿电仍然相关。而施成和曾国富的新能源，更是吴哥看好的领域，虽然是新基金暂时看不到持仓，但从走势相关度来看，都是妥妥的新能源。

吴哥对新能源自然没有太多的担心，而且从回撤来看，25%的回撤幅度已经相当大，有很多人一直说新能源在高位在高位，殊不知其实回撤已经很猛烈，加之新能源的未来，并不支持这样的调整会更加地深入。

因此吴哥认为接下来要救这三只基金，首先是不能割肉，其实要么卧倒让时间证明一切，要么积极自救以定投的方式来降低总体持有成本，待新能源继续反弹后，有望实现亏损的减少，甚至是盈利！

所以，其实我们都会遇到，当你看到一只基金的屡创新高的时候，从趋势上判断，我们可能认为这只基金会继续向上，但实际的走势因为受市场影响受行业表现影响，而开始大幅下挫。这或许是很多朋友都会遇到的问题。接下来的重点，还是讲讲其中的经验教训和应对策略吧！

踩坑的经验与教训

在吴哥踩中了这三个大坑外，吴哥也总结了一下经验， 希望对大家有所借鉴

1、克制好奇心，回避不确定性

一只新基金最大在的问题会有几个，一是发行能否成功，二是封闭建仓期间的大盘行情不可预测，三是持仓情况更新缓慢。

所以，吴哥一般是不太建议去申购新基金的。至于刚刚解除封闭期的基金，显然风险都在第三点。

虽然可以从基金经理同类基金中有所参考，但不同的基金，实在还是有一些不同的。

2、密切关注估值变化

一般来说，连续大涨，只能说明基金的持仓集中度较高，另外就是基金的行业相对单一，而这其实也都是风险的累积的重要原因。

从事后的角度分析，在今年新能源行业的累计涨幅到了8月底的时候，确实很大，而在9月初到9月中旬，是属于加速赶顶的节奏，而且吴哥的帐户也一度再创新高，这其实都是危险信号，只不过吴哥确实有点被胜利冲昏了头脑。

3、适时止盈

有很多小伙伴应该持仓的时间比较长，这些基金前几个月的盈利惊人，但如果没有制定合理的止盈计划，那么本次的调整，盈利缩水较大，甚至有中能由盈转亏。所以在今年变化多端的行情中，设置好止盈目标并严格执行，是非常重要的。

4、止损线的设定

吴哥之前曾给自己设定了一个止损线，10%，但是在实际执行过程中，还是小看了调整的凶猛程度，也存在一些侥幸心理。

确实，有些人说基金是不能割肉的，不过从吴哥持有过几只基金的情况看，割肉真的必须坚决，当然这个前提是对行情的判断要准确，另外就是也适合针对一些小仓位的亏损基金，如果一次性投入太多，则进退两难。

5、投资一只基金，最好分批建仓，并设置加仓减仓的触发条件，并坚定执行

其实投资一只基金和投资一只股票的做法，还是类似的。不要一次性地投入，而该分批投入，比如说一只基金你打算总投入1万，你的底仓应该先严格控制在5成，就是5000，而这5000也非一次性就投入，分成三次进场略为稳妥。

至于后续的加仓与减仓，就可以按预定的计划来进行，比如说加仓的前提是基金出现了5%以上的跌幅，减仓很显然就是要有止盈线的设定，比如说盈利超10%，20%或30%做出相应的减仓。盈利越大，减仓的幅度应该越大！

6、对于已经深套的基金，并不建议割肉

如果错过了10%的止损点，那如果深套的情况下，就更不建议割肉了。正如越上涨积累的风险越高，越下跌则该基金的机会就越大。

举例来说，比如新能源基金，这两年多来的走势也非一帆风顺。但我们看相关的基金，回撤一般30%也算是极限了，越靠近30%，则也说明机会越大。

当然，我们也要看整个大盘接下来的走势。从吴哥的判断看，大盘没有系统性风险，没有全面走熊的可能，而更重要的是新能源赛道是吴哥看好未来有巨大增长空间和无比确定性的赛道，所以即便目前亏损巨大，但只要坚定持有，减少损失甚至盈利都可以期待。

如何处理深套的基金

除了以上说到的三只基金，包括很多明星基金，今年很多的基金都有较大回撤，应对这种较大的回撤，吴哥的建议是做好以下几点：

1、判断大盘的大势及行业趋势

比如现在的大盘，吴哥认为风险不大，向下空间基本封死，向上可能居多，而与新能源相关的行业未来还有长足发展空间，机会远大于风险。

2、积极应对，减少损失

如果对大趋势的判断是向上的，我们应该坚定信心。不要轻易割肉，除非你判断这个趋势已经改变，或者出现另一个更大机会。

躺下不动，其实也是好办法，拉长时间来看，只要基金或基金经理本身不出大问题，时间可以战胜一切。

当然更好地更积极的做法是接受现实，并采用定投的方式，来使基金的持仓平均成本下降，以便后续更容易获得收益。

定投的方式可以用定期固定方法，或者是手动定投的方式。

例如吴哥已经开始对三只基金中的两只开启了手动定投补仓的方式，以摊平成本。吴哥有信心这几只基金都能够在积极的应对下取得盈利！

总结一下，吴哥也非神人，也有犯错的时候，所以不要盲从，不要只会抄作业，因为当抄对了的时候，很少人会说啥，而当抄错了，很多人就总会找一个原因为自己开脱。

所以在投资上，吴哥只能提建议，提思考方法，至于很多人说希望吴哥提供每天的操作计划，其实这里面的风险是挺大的，吴哥还是希望以思路为主，减少对具体基金操作的建议，毕竟每个人的风险承受能力不同，更重要的是方法比具体的建议更有用吧！希望小伙伴们能够体会。

我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，关注@吴基指谈 @基金实盘手记，基金投资你将收获稳稳的幸福！

Tags：证券投资基金   美好   一直在身边   大商潮流装备控   新能源   沪指   信达地产   瑞银集团   国创上头条   交个朋友吧